2022年挖掘机销售成绩单出炉。2022年全年,26家挖掘机制造企业共销售挖掘机26.13万台,同比下降23.8%。在国内销售低迷的情况下,出口市场规模再创新高,成为最大亮点。
2022年下半年以来,挖掘机行业向上修复态势明显。机构普遍判断,2022年工程机械行业或已完成筑底,2023年有望成为需求拐点之年。
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出口成2022年最大亮点
中国工程机械工业协会1月10日晚间披露,2022年1-12月,26家挖掘机制造企业共销售挖掘机26.13万台,同比下降23.8%。其中,其中国内销量15.19万台,同比下降44.6%;出口销量10.95万台,同比增长59.8%。这是2016年以来我国挖掘机年销量增速的首次转负,约26万台的年销量基本回到了2019年的销售水平,当年销量约为23.5万台。
国内市场的低迷是挖掘机销量回落的重要原因,约15万台的国内销量是2018年以来的最低值。2022年挖掘机内销的低迷,受到行业周期、疫情防控以及原材料价格震荡等多方面因素的影响。一方面,在此之前挖掘机内销已经历了较长期的高速增长,2020年3月—2021年3月,销量平均增速在78%以上。另一方面,新冠疫情的反复、宏观周期的波折走势也影响了各地工程的开工情况。
不过,挖掘机在2022年下半年已呈现逐季回升的走势,也反映了行业持续修复的态势。按月度数据来看,至2022年11月,国内挖掘机销量同比增长2.74%,实现19个月以来的首度正增长,体现了各级政府“稳增长”政策的逐步落地生效。工程机械企业人士表示,近几个月挖掘机开工、销售情况正在持续好转。
挖掘机出口的再创新高,则是2022年行业的最大亮点。在2020年、2021年,挖掘机出口增速分别达30.5%、97.0%的高基数上,2022年挖掘机出口再创新高。出口量占销售总量的比重达到近42%,较2021年的20%实现翻倍,在2022年9月我国挖掘机单月出口量更是首次超过了内销量,我国挖掘机企业出海的趋势极为明显。
挖掘机龙头企业三一重工(600031)此前透露,公司主导产品市场份额持续提升,挖掘机械、混凝土机械销量居全球第一;国际市场强劲增长,带动销售规模企稳及产品毛利率逐步回升,公司将坚定不移地推进智能化、电动化、国际化战略。
12月销量受短期因素扰动
同日,中国工程机械工业协会还披露了2022年12月挖掘机销售情况。当月26家挖掘机制造企业销售各类挖掘机1.69万台,同比下降29.8%,其中国内6151台,同比下降60.1%;出口1.07万台,同比增长24.4%。
这一销售表现未能延续近几个月来行业整体的修复态势,尤其是挖掘机内销的情况,大幅低于行业预期。此前,《工程机械杂志》预计12月挖掘机国内市场预估销量1.05万台,同比降幅在32%左右。
不过,这一表现明显系受短期因素扰动影响。同时,春节前本就是行业的销售淡季,此时的单月销售回落对行业整体修复态势的影响并不太大。
短期扰动因素一是排放标准的切换,导致终端用户的部分需求提前预支。12月1日落地实施的非道路移动机械国家第四阶段排放标准,将价格较低的“国三”设备销售最后销售窗口期卡在了11月,由此带来了一波小的采购高峰,高峰过后的短期销售回落势在必行。
第二个扰动因素,则是防疫政策优化后,新冠感染的快速达峰影响了各地工程的开工情况。不过,近日多地已发布最新研判,均已平稳渡过了第一波感染高峰,发热门诊就诊数量持续下降。
工程机械龙头企业相关人士接受记者采访时表示,预计今年春天,工程开工情况将会比较乐观,并带动挖掘机销量增速继续走高。
2023年或为拐点之年
新年已至,多家机构近期发布年度策略,提出2023年或为工程机械行业的拐点之年。
2022年,工程机械板块股价表现不佳。wind工程机械指数全年跌幅达23%。不过随着产品销售的回暖,工程机械指数在去年11月反弹大涨13%,今年1月以来累计涨幅超5%。华安证券指出,目前,工程机械板块的市盈率水平,接近2016年以来的市盈率中位数水平,存在一定的估值修复空间;而根据Wind一致预期,2023年工程机械板块预测净利润增速为增长26.7%。
中泰证券指出,预计2022年工程机械行业或将筑底,2023年有望成为需求拐点之年,工程机械板块股价有望企稳反弹。中泰证券分析称,2022年11月以来,稳增长及防疫放松等相关政策陆续出台,将增强基建、地产等下游行业回暖预期,有望加快推动工程机械内销市场改善。主要政策包括:疫情管控放松、国常会释放降准信号、优化房企股权融资、金融16条措施支持下游平稳发展。
西南证券同样认为,2023年国内挖掘机市场回暖可期。西南证券分析称,政策托底,地产投资有望企稳,稳经济预期下基建加码仍是政策重要选项,工程机械、轨道交通迎来阶段性反弹。从结构上来看,西南证券提示挖掘机市场小挖、大挖产品占比提升:2021年1月到2022年8月,用于农村建设、房屋改建、市政等项目的小挖占比由60%提升到65%;用于矿山开采、大型基建项目的大挖占比由10%提升到12%。
东吴证券认可2023年工程机械企稳回升判断,同时提示关注工程机械出口带来的机会。东吴证券指出,2022年亚洲、北非、美洲等地区预计均实现50%以上增长,在海外品牌产品提价背景下,国产品牌产品性价比优势凸显,2023年行业出口仍有望继续保持30%-50%增速,全球化进入兑现期。
(文章来源:证券时报·e公司)
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