3月第四周(03.21~03.25)，新能源汽车产业链个股出现分化。

根据Wind数据，新能源汽车、动力电池题材未能保持此前一周(03.14~03.18)上涨态势，进入回调阶段，题材走势较此前一周分别下滑3.38%和4.91%。锂矿题材走势则继续上升，较此前一周上涨2.41%。

公开数据显示，3月碳酸锂价格上涨势头开始放缓。供应端，锂盐厂基本恢复正常生产，并保持较高的开工状态，叠加青海地区温度回升，碳酸锂总体供应量有所上行。需求端，下游磷酸铁锂板块出现不同程度的检修减产情况，使得采购需求稍有减缓。

生意社碳酸锂分析师认为，目前随着碳酸锂产量的逐渐释放，市场供需关系得到缓解。下游企业对高价碳酸锂接受程度较为一般，市场博弈状态仍将延续。受供需格局及情绪面影响，预计短期碳酸锂价格将止涨维稳。

e数据

上周，股价涨幅居前的多为有色锂概念股，包括湘潭电化(002125.SZ)、盐湖股份(000792.SZ)、紫金矿业(601899.SH)、盛新锂能(002240.SZ)等。

制表：每经记者孙磊

其中，湘潭电化以周内股价上涨12.02%的成绩领衔该榜单。3月24日，据electrek报道，特斯拉CEO马斯克表示，特斯拉看到了锰基阴极在电池化学方面的潜力。而这使得锰一夜之间成为投资者眼中的“新黄金”，市场上锰概念股也应声走强。当日，生产销售电解二氧化锰的湘潭电化股价盘中快速上涨，收盘股价涨幅达4.12%。

位列榜单第二位的是特斯拉(TSLA.O)，周内股价上涨11.62%。消息面上，特斯拉柏林超级工厂于当地时间上周二举办开业仪式，并向客户交付首批30辆Model Y电动汽车。当日，特斯拉股价大涨，盘中一度升至997.8美元/股，涨幅超过8%，特斯拉市值也重回1万亿美元以上。

德国工厂正式运营后，Wedbush发布研报表示，维持特斯拉“跑赢大盘”评级，目标价1400美元/股。分析师Dan Ives表示：“我们将特斯拉柏林超级工厂的运行视为特斯拉在过去十年中最大的战略举措之一，随着越来越多的消费者积极走上电动汽车的道路，未来几年应该会进一步提升其在欧洲的市场份额。”

盐湖股份则以周内股价上涨9.56%的成绩位列榜单第三位。3月25日，盐湖股份午后冲高后迅速回落，截至收盘上涨0.96%，报31.63元/股，周内整体上涨8.47%。盘后数据显示，盐湖股份共发生16笔大宗交易，总成交2048万股，成交金额6.4亿元，其中，机构账户买入1368万股，成交金额4.28亿元。

消息面上，盐湖股份与中国移动青海公司举行战略洽谈，双方就促进联合实验室建设、业务合作等相关事宜进行探讨并签订了合作协议。

值得一提的是，板块个股走势上，盐湖股份与天齐锂业(002466.SZ)走势相仿，在上周一、周二维持涨势，周三遭遇回调，周四、周五继续上涨。天齐锂业上周股价上涨了3.54%。

跌幅方面，新泉股份(603179.SH)股价周内下跌11.36%，坐上“副班长”的位置。数据显示，上周5个交易日，新泉股份股价分别下跌2.32%、2.38%、0.45%、1.62%、5.08%。财报数据显示，2021年第四季度，公司单季度主营收入13.49亿元，同比上升20.63%；单季度归母净利润6357.51万元，同比下降28.6%；单季度扣非净利润6716.98万元，同比下降22.18%。

制表：每经记者孙磊

小康股份(601127.SH)上周股价则下滑11.10%。数据显示，上周5个交易日中，小康股份有4个交易日股价出现下滑，分别下跌3.03%、5.46%、3.50%、0.13%。值得注意的是，在上周，小康股份连日出现大宗交易。其中，3月23日，小康股份成交300.00万股，成交金额1.224亿元。

法拉电子(600563.SH)上周股价下跌10.62%。数据显示，北向资金3月25日净卖出法拉电子9.33万股，占当日成交量比例为6.11%；近5日累计净卖出41.92万股，近30日累计净卖出45.28万股，分别占同期成交量的8.78%、0.92%。

同时，法拉电子年报显示，2021年的公募基金收益冠军崔宸龙旗下的前海开源公用事业、前海开源新经济灵活基金，一年内共增持987万股法拉电子股票，占总股本的4.39%。但厦门市国资委100%控股的厦门建发集团有限公司却在2021年减持了612万股，目前仍持有1182万股，在总股本中的占比为5.25%。

区间净主动买入额方面，包括比亚迪(002594.SZ)、紫金矿业(601899.SH)、盐湖股份(000792.SZ)、天齐锂业(002466.SZ)、赣锋锂业(002460.SZ)等盐湖提锂及锂电个股备受关注。

制表：每经记者孙磊

据悉，随着检修结束及天气回暖，很多企业的碳酸锂日产量有所上升。上海钢联新能源事业部锂业分析师曲音飞就目前盐湖提锂企业情况分析称，春节检修企业已于2月中下旬恢复正常生产，但目前盐湖地区仍受天气影响，3月份碳酸锂产量仅小幅上涨。而按照以往经验，盐湖提锂企业可能从4月份就会有提量的情况。

市值排名方面，上周A、H股新能源汽车产业链相关个股排位出现变化。其中，恩捷股份(002812.SZ)和上汽集团(600104.SH)实现排名的互换，盐湖股份(000792.SZ)上升一位，小鹏汽车-W(9868.HK)再度回到榜单中。

制表：每经记者孙磊

市值变化方面，排名市值前十的企业中有半数实现了市值增长。其中，盐湖股份以市值涨幅9.56%的成绩领衔。而在市值跌幅方面，恩捷股份市值蒸发较多，跌幅为9.51%。

e大事

1. 2025年燃料电池车辆保有量将达5万辆

3月23日，国家发展改革委、国家能源局联合印发《氢能产业发展中长期规划(2021-2035年)》，明确了氢能在我国能源绿色低碳转型中的战略定位、总体要求和发展目标。《规划》提出，到2025年基本掌握核心技术和制造工艺，燃料电池车辆保有量约5万辆，部署建设一批加氢站，可再生能源制氢量达到10~20万吨/年，实现二氧化碳减排100~200万吨/年。到2030年，形成较为完备的氢能产业技术创新体系、清洁能源制氢及供应体系，有力支撑碳达峰目标实现。到2035年，形成氢能多元应用生态，可再生能源制氢在终端能源消费中的比例明显提升。

2. 年内已有超20家新能源车企宣布涨价

据不完全统计，受原材料价格上涨、新能源车补贴退坡等影响，今年以来已有超过20家新能源车企宣布涨价，涉及造车新势力、自主、合资、进口品牌的超40款车型。全国乘用车市场信息联席会秘书长崔东树表示，今年以来，由于原材料涨价导致动力电池价格上涨的速度大大出乎业内预期，此前很多车企与电池供应商的年度供货协议价格锁定较低，车企压力并不突出。但是部分电池企业今年改变了价格谈判规则，价格改为每季度谈判，并有价格开口，因此在动力电池涨价后签订新订单的车企压力非常大，只能通过涨价来缓解成本压力。

3. 蔚来汽车2021年营收361.4亿元

3月25日，蔚来汽车发布了其2021财年未经审计财报。财报显示，蔚来汽车2021年营收为361.4亿元，同比增长122.3%；全年整车销售毛利率为20.1%，同比提升7.4个百分点；全年净亏损为40.2亿元，同比收窄24.3%。对于2021年全年营收快速增长原因，蔚来董事长李斌解释称，这主要得益于蔚来旗下新车交付量的提升。官方数据显示，蔚来在2021年共交付约9.14万辆新车，较2020年4.37万辆的交付量增长了109.1%。

4. 特斯拉柏林工厂投产预计年产能50万辆

北京时间3月22日，原计划于2021年7月投产的特斯拉柏林超级工厂正式开业，并交付了30辆Model Y。值得注意的是，这是特斯拉在全球的第四座超级工厂，也是继上海超级工厂之后的第二座特斯拉海外超级工厂，预计年产能可达50万辆。据New Street Research研报，在柏林和德州工厂的帮助下，特斯拉在2022年可以交付150万辆新车，而2021年特斯拉的全球销量为93.6万辆，如果产能跟上，意味着特斯拉今年或将完成同比60%的增速。

5. Stellantis与LG新能源组建合资公司

3月23日，Stellantis集团和LG新能源宣布，双方已签署具有约束力的最终协议，将以合资的形式共同建立加拿大境内第一家大型电动汽车电池制造厂。合资公司将投资逾50亿加元(约合41亿美元)，生产先进的锂离子电池单元和模块，以满足Stellantis集团在北美地区的大部分汽车生产需求。工厂的建造计划于今年晚些时候展开，预计工厂将于2024年第一季度投产，目标年产能超过45GWh。

e点评

国海证券分析认为，2022年以来，各车企陆续上调旗下新能源汽车售价以应对成本上涨的压力，涨幅普遍在5%~15%区间。但涨价不影响新能源车发展大趋势，参考豪华车市场零售量及价格指数历史走势，折扣收窄对终端销量短期内会造成一定影响，但提价往往只影响消费者短期决策。从中长期看，消费者心理价位预期也将随市场价格整体环境变化而改变。但涨价潮或成为对新能源汽车市场的一次洗牌，市场份额将向优质品牌进一步集中。

产业链方面，华安证券认为，支撑本轮锂价上涨的基本面核心在于需求端结构改变和成长逻辑显著，供给端瓶颈在资源领域，供需错配主导了锂价中枢持续处于高位。在价格变化、成本传导的过程中，市场供需关系才是锂价的决定性因素。预计2021~2023年，锂供给短缺为1.0、1.4和0.8万吨LCE(碳酸锂当量)，且库存处于低位，供给端乐观预计增速小于中性预计需求端增速，锂供给或成为中下游产能释放的决定性因素，锂价高位持续性有坚实基本面支撑，利润将进一步向上游转移。

制表：每经记者李硕(数据来源：综合Wind、东方财富截至3.27)

上周重点关注电池铝箔领域个股，招商证券分析认为，电池箔主要用于锂电池正极集流体，可降低电池内阻、提高电池充放电效率和使用寿命。目前电池箔需求增长主要受新能源汽车拉动，同时看好稳增长背景下，储能领域超预期增长。预计全球电池箔需求量在2025年达到74万吨，年复合增速37%。目前电池箔平均售价4万元/吨，据此测算，2025年电池箔市场空间在296亿元左右。同时，电池铝箔还受益于钠电池量产落地，因钠电池正负极均使用铝箔，用量是锂电池两倍以上，届时电池箔市场需求或将二次扩容。

天风证券认为，鼎盛新材(603876.SH)2009年率先切入锂电池铝箔领域，完成国产替代，2010年将新能源动力电池箔投入市场，2016年动力电池箔产销量突破万吨，发展至今已成为行业龙头。目前公司电池箔下游客户涵盖宁德时代、SKI、LG新能源等国内外主要电池生产厂商。由于行业比较看重合作关系，因此铝箔厂通过认证后，一般不会轻易更换，且优质稳定的客户可以帮助公司积累生产经验、提高设备投放速度以及稳定批量生产，预计公司2022年电池箔产量可达15万吨。

（文章来源：每日经济新闻）

关键词： 资本市场 业内人士