瑞幸咖啡(LKNCY:OTC)今日宣布，其债务重组计划中预期的重组生效日先决条件已经全部得到满足。因此，该债务重组计划已经基本完成，重组生效日正式达成。该债务重组计划旨在管理4.6亿美元可转换优先票据的重组，该票据年息为0.75%，于2025年到期。同时各相关方预计将在合理可行的情况下尽快向开曼法院共同提出申请，撤回或撤销之前提交的清算申请，联合临时清盘人将由此卸任。

瑞幸咖啡在公告中披露，作为债务重组计划的对价，公司支付了总额为2.455亿美元的现金，总额为1.099亿美元的年息为9.00%、将于2027年到期的B系列高级担保票据以及9,235,902股美国存托凭证(代表73,887,216股A类普通股)。而且在债务重组计划生效日达成之前，先后经过了现有票据投票持有人的一致同意，开曼群岛法院的正式批准，以及美国法院的承认和执行，以上步骤均未遭遇异议。对瑞幸咖啡而言，这意味着其境外债务重组即将完成，瑞幸咖啡将退出清盘程序，结束一年多的清盘状态。

“境外债务重组计划生效日达成以及联合临时清盘人的即将卸任，是瑞幸完成重生的历史性事件。这表明瑞幸治理结构即将回归常态，公司可以专注运营，不再被过去的错误纠缠。同时，这也说明瑞幸的发展前景和偿债能力已经得到债权人的认可。”长期关注中概股的天灏资本CEO候晓天表示。

据了解，临时清盘人制度是百慕大、开曼群岛等离岸公司注册集中地区法律规定的一种清盘制度，该制度的主要目的是允许公司及其董事会在时间和空间上实施和促进现有利益相关者之间的重组，从而增加公司恢复偿付能力的可能，同时由于管理层正在临时清盘人和法院的监督下运营，还可以使债权人放心。

一般而言，清盘人可以简单理解为国内法院常说的破产重组管理人，由债权人推荐、法院委任。清盘人会尽快评估现状，保护公司资产，以保障债权人利益，并且与各利益相关方紧密而适时的沟通。当清盘事宜妥善处理后，清盘人会向法院申请免除清盘人职务。

2020年7月15日，经历退市的瑞幸咖啡宣布委任安迈开曼群岛企业咨询有限公司的两位董事总经理为联合临时清盘人。当时市场普通认为，瑞幸咖啡的债权人以及二级市场投资者都会起诉瑞幸咖啡，因而需要临时清盘人来保障债权人及投资者的利益。

在临时清盘人被委任后，为最大限度维护好各方利益，瑞幸咖啡与可转换票据持有人及相关利益方关于债务重组的谈判由此开启。最终历时9个月的谈判，瑞幸咖啡与重要债权人于2021年3月16日达成了重组支持协议；紧接着，瑞幸在大钲资本的支持下完成新一轮2.5亿美元的融资计划，以偿还重组协议中规定的现金部分；2021年6月，瑞幸咖啡根据与4.6亿美元0.75%可转换优先票据持有人达成的重组支持协议，又顺利完成了中国监管审批程序，通过计划性减资将部分资金转出中国；随着重组条件的逐步达成，2021年9月21日，瑞幸咖啡正式向开曼法院提交了对可转债债权人的债务重组方案。

与此同时，在联合临时清盘人的见证下，瑞幸咖啡还先后与SEC达成和解；与美国集体诉讼的原告代表签署了1.785亿美元的和解意向书；各项财务报告逐步恢复至正常披露进度。

更为关键的是，随着门店数量的增长和生椰拿铁、丝绒拿铁等创新爆品的迭出，瑞幸咖啡已稳定进入上升发展轨道。据瑞幸第三季度财报显示，瑞幸不仅实现了营收的翻倍增长，三季度净收入达到23.502亿元，扣除股权激励费用后更首次录得调整后的季度盈利。此外，截至2021年9月30日，瑞幸咖啡门店也扩张至5671家，成为中国规模最大的连锁咖啡品牌；同时瑞幸的平均月度交易用户也得以持续快速增长，截止第三季度末达到1472万，较2020年同期增长高达79.2%。

一年多来，在债务重组顺利推进以及业绩稳步提升等多个利好刺激下，瑞幸咖啡股价在粉单市场也随之开启飙涨模式，一度最高上涨至17.79美元，较2020年6月股价涨超17倍。

一位业内专家表示，在中概股持续创新低的背景下，瑞幸咖啡股价逆势上扬，是资本市场看好瑞幸前景的最好表态。目前瑞幸债务重组已经完成，前造假管理层的股权也随着大钲资本、IDG、Ares SSG的入股完成清算，可以说瑞幸重回纳斯达克的障碍已经全部得以扫除，回归只剩下时间问题。

该专家强调，“瑞幸是中概股的稀缺的案例，在企业遇到如此重大危机后，还能全面起死回生。不仅经营基本面得到了彻底的扭转，在整个境外债务重组过程中，更没有损害中小股东的利益，这无论对瑞幸全体股东还是债权方来讲都是一个多方共赢的结果。”

（文章来源：中国网财经）

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