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银行激战公募代销 存款类产品收益下降成定局
2021-09-02 11:40:13 来源:东方财富

2013年至2018年,借着互联网金融的东风,存款向余额宝等货基金搬家蔚然成风。2018年,随着货基金被纳入严格监管和规范,存款搬家的路径转向了银行现金类产品,造就此类产品规模快速上升。2020年以来,公私募市场得到极大发展,同时监管确立对现金类产品的规范框架,银行存款向非货基、股权类资产的大迁徙已然在路上。

从上市银行半年报看,银行公募基金代销收入普遍出现30%以上的增长,私募产品的对接也如火如荼。这场财富管理的转型之仗,各家都在寻找自己的打法。

银行激战公募代销

今年7月2日,招行推出差异化公募基金费率体系,将超过千只权益类基金申购费率降至一折,形成不打折、C类、打一折等各类基金费率的立体结构。

很快,安银行也跟随,将超过3000只A类份额基金申购费率降至一折。同时,安银行在线上全面主推前端申购手续费为0的C类基金份额,覆盖1600只基金,打破银行业卖A类份额为主的传统,向互联网基金销售台看齐。

自降费率,显示了银行拿下基金代销份额的决心。今年半年报业绩显示,发力财富管理的银行,各项基金代销指标的增速远高于其他业务增长指标。

例如,上半年招行代理基金收入67.19亿元,同比增长39.75%,受益于基金发行市场增长较好,权益类基金继续发力,权益类基金代销优势进一步扩大。安银行代理基金收入23.79亿元,同比大幅增长172.6%。上海银行上半年代销非货公募基金的销售规模187亿,同比增长103%。

自降费率后,有部分投资者担心此举可能对银行手续费收入的增长带来负面影响。

招行财富台部人士称,在搭建这套差异化定价体系前,招行内部进行过多次讨论,目前的方案是对手续费收入影响最小的方案。

招行相关人士表示,对代销基金的费率调整,总体考虑是为了更好地为客户提供优质服务,给客户更多选择,也是顺应财富管理客户的需求,以及互联网金融的竞争。

“短期内可能会对手续费收入带来一定影响,但因为是稳步推动,而且是一个立体化、差异化的定价策略,预计这部分影响相对可控。同时,我们借此还能服务更好更多的零售客群,带来保有量和持有规模的增长,综合来看影响会相对较少。”该人士称。

安银行行长特别助理蔡新发表示,下调费率后,安银行希望通过提供更精准和多元的服务,来吸引客户,增加整体收入从而弥补损失。

招商银行人士认为,无论是理财基金还是保险代销,随着量级的增加,费率都可能是下行态势。毕竟,对于银行而言,希望通过AUM的增长带来手续费收入的持续增加。

财富管理打法升级

除了公募基金代销外,上半年银行代理的私募基金理财业务、信托计划的增长也很可观。

安银行

拿为例,上半年代理理财收入3.28亿元,同比增长33.3%。安的私募货架覆盖了市场上主流投顾和旗舰策略,上半年代理私募复杂产品销售额同比增长91.5%。

招行

上半年代理信托计划收入45.28亿元,同比增长23.85%;代销理财收入28.74亿元,同比增长32.56%,相对于招行的体量,这个增幅仍不小。

增长数字的背后,固然有上半年市场行情加持的因素,也离不开两家银行对客群需求的洞察和客户经营的深化。

招行

比如正深入探索智能投顾、智能投研在产品形态上的应用,破题复杂产品线上配置,提升客户线上的理财体验。同时,推进线上线下一体化,提升传统经营模式的效能,力争成为客户的财富管理主办行。

安银行

在用科技赋能现有财富管理团队同时,还加强了与安集团在高端医疗、健康养老等领域的合作,安银行董事长谢永林对此给予厚望。

上海银行

提出财富管理“二次转型”。具体做法包括,深度推进与公募基金的多维度合作,打通投资,代销、托管、负债多个产品线,将与基金公司的合作范围从固收向权益资产扩展,从表内向表外扩展。此外,上海银行还将拓宽优质非公募产品线,大力推动TOF(信托投基金),FOF(基金基金)等配置品类,满足不同客户多元化需求。

上半年,上海银行财富管理中间业务收入7.61亿,同比增长36%。报告期末,个人非保本理财产品余额4022亿,较去年末增长14.83%。

长沙银行

启动了“财富管理攻坚战”,将健全客户分层分群管理机制,通过大数据调研,定位富裕晚年客户、富裕家庭主妇、中小企业主为三类重点潜力客群。建立“一个客户对N个产品”和“一个产品对N 个客户”的精准营销体系,搭建总分支三级级财富管理架构。

存款类产品收益下降成定局

“控成本”是今年银行经营的关键词。招行在半年报中表示,“展望下半年,商业银行存款增长压力不减,存款竞争日趋激烈,本公司仍将面临规模增长与成本管控两方面的挑战。”

今年6月21日,银行存款利率定价机制改革启动,新报价机制将过去“基准利率×倍数”改为“基准利率+基点”,一年期以上的存款产品,利率上限相较此前有所下降。新规的实施,对银行高企的存款成本压力有所缓解。

然而,站在投资理财的角度,存款报价机制改革后,存款产品尤其是大额存单在理财市场上的吸引力下降了。

今年6月11日,银行现金管理类产品监管新规出台后,监管规范与货基金趋于一致,过去银行现金管理类产品收益率普遍比货基金高50-70个BP的情况将一去不复返。

在存款收益和低风险理财产品收益下降的大趋势下,居民财富流向哪里值得关注。

今年上半年,存款继续向“固收+”理财基金搬家。趋势之下,银行也甘愿降费引流,力求成为客户财富管理的主办银行。毕竟,未来谁能更好地洞察居民财富流动趋势,谁能在银行理财、公募、私募、资管等领域之间形成有效连接,在资金与资产之间打造最优路径,谁才能占领财富管理大市场的C位。

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