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2022年12月31日，以“上市公司的并购竞争力”为主题的2022(第八届)中国并购基金年会在线上举行。中国证券投资基金业协会副会长高天红对于并购基金在内的私募股权创投基金服务经济高质量发展和自身规范发展，分享了几点体会：

第一，私募股权创投基金服务科技创新水平持续提升。私募股权创投基金坚持“投早、投小、投科技”，成为推动企业直接融资的源动力。截至2021年末，私募股权投资基金累计投资境内未上市企业股权、新三板挂牌企业股权等项目超过16万家次。2022年前8个月，私募股权创投基金新增投资项目数排在前三位的行业分别为半导体(占比23.6%)、计算机运用(占比13.1%)、医药生物(占比10.6%)，体现出股权创投基金对重点创新领域的精准支持。

第二，并购基金服务经济转型升级能力逐步增强。并购基金在盘活经济存量、服务转型升级方面具有得天独厚的专业优势，截至2021年末，协会备案的并购基金产品4748只，规模1.86万亿元，约占全部私募股权投资基金规模的20.11%，出现了一批专注于并购重组、国企结构调整、特定产业领域项目整合等的大型基金。

第三，并购基金在优化基金行业生态，畅通退出渠道方面大有可为。近年来，我国多层次资本市场体系不断完善，股权创投基金退出渠道进一步通畅。随着投资者的不断机构化、全面注册制落地，上市公司的流动性和市场表现会不断分化，并购退出日益成为股权创投基金退出的重要选项之一。

“从国际经验看，以微软为代表的国际科技巨头，就是不断通过并购初创企业，实现自身的做大做强。国内方面，截至2022年3月末的证监会统计数据显示，三年多时间里，上市公司依托资本市场实现的并购重组接近1万单次、交易金额达到5.5万亿元。并购基金可以有力促进一二级市场的良性互动，发展潜力巨大。”高天红表示。

（文章来源：上海证券报·中国证券网）

关键词： 并购基金 基金业协会 证券投资